2月2日，据特斯拉官方微博消息，第三代特斯拉人形机器人即将亮相，从第一性原理出发，进行重新设计，通过观察人类行为即可学习新技能，预计年产百万台。作为全球人形机器人赛道的标杆性进展，此次发布不仅刷新了技术与量产预期，更带动全产业链进入加速落地周期。
中信证券认为，人形机器人产业链及供应链以汽车零部件、机械、电子领域供应商为主，材料领域供应商目前相对较少，定位更类似于新能源汽车产业的整车厂、电机电控、智能座舱、热管理、零部件等，预计其业绩较为稳定的跟随机器人行业出货量增长，而较难出现类似新能源汽车产业中上游周期性材料的巨大业绩波动。虽然人形机器人旋转+直线执行器成本占比合计超过30%，和新能源汽车电池相似，再加入灵巧手执行器其成本占比将超过45%，但是由于行业仍处于从0到1、技术路线还未收敛。整体上，机器人公司本身（软硬一体的平台型企业）、高算力SOC芯片（大脑端侧驱动）、灵巧手（软硬件一体的小机器人）、执行器、精密传感器（软硬件一体）等环节属于人形机器人产业高价值、高壁垒环节。
国泰海通证券认为，FigureHelix02实现关键技术突破，推动人形机器人从技术演示走向实用化，单一神经控制系统破解了移动与操作一体化的行业瓶颈。放眼整个行业，众多人形机器人企业持续进行技术变革及应用场景落地探索，共同推动人形机器人产业化持续推进，2026年有望成为人形机器人商业化落地关键节点。
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